深化中國優勢 拓展全球能力

打造將中國動力嫁接全球資源的一流投資集團

【2011年3月29日，香港】復星國際有限公司（「復星國際」或「公司」，連同附屬公司，統稱「集團」，港交所股份代號：00656）今天宣布截至2010年12月31日止12個月之年度業績。在2010年世界經濟復甦緩慢，中國經濟加速轉型的形勢下，集團積極探索實踐「中國動力嫁接全球資源」，努力成為具備全球能力的中國專家，踐行價值投資，集團整體運營情況良好。實現收入人民幣446.437億元，歸屬於母公司股東之利潤人民幣42.271億元。投資組合淨值（注1）達到人民幣419.4億元，同比增加16%，六年復合增長28.8%；復星國際股東權益達到人民幣298.7億元，同比增加22%，六年復合增長65.3%。

中國動力嫁接全球資源

2010年是集團的「全球化元年」，復星國際董事長郭廣昌表示：「集團獨有的競爭優勢，不僅在於將在中國已形成的深厚產業基礎嫁接出色的投資能力，同時也已探索和成功實踐將中國動力嫁接全球資源，形成未來可持續的新的增長模式。」2010年，集團持續強化全球能力建設，積極與全球一流的投資機構、投資人開展戰略合作，先後與凱雷、保德信等行業領袖企業展開戰略和實質合作，並成功投資受益於中國成長的國際領先企業，如全球一流的休閒連鎖度假酒店集團「地中海俱樂部」等。目前，公司已基本形成以中國深厚產業基礎為依托、多個獨立投資及資產管理平台為支持，在中國不斷做強、在北美已有團隊、並開始部署歐洲、日本、澳洲的全球投資網絡，並且在全球化道路探索中，創造性實踐了「中國動力嫁接全球資源」的雙贏合作模式。

2010年6月，集團成功投資全球一流的休閒連鎖度假酒店集團法國企業「地中海俱樂部」，並已派了兩個董事在地中海俱樂部。地中海俱樂部的全球服務產品在中國有巨大的市場，當時也還未在中國本土開設度假村，復星投資後，積極支持管理層的中國發展策略，充分利用集團在中國的政府資源、品牌推廣資源、地產商業領域的渠道和能力、高端人群的網絡、及多產業、多區域佈局的優勢，幫助地中海俱樂部加快在中國拓展及開拓更多中高端客戶資源。其中國第一家度假村也於2010年12月正式開業，併計劃未來5年在中國再新開5家度假村。與此同時，地中海俱樂部來自中國的業務迅速成長，2010年，中國客戶人數比去年同期增長42%。集團投資以來地中海俱樂部的業績，得到資本市場、股東的充分肯定，股價得到顯著的提升。

專注中國動力，產業運營和投資雙豐收

作為植根於中國市場的中國專家，在2010年，集團產業投資所涉及的醫藥健康、房地產、鋼鐵和礦業等業務整體運營情況良好，整體價值獲得持續提升。報告期內，集團經營性利潤同比增長21.5%，其中礦業和房地產的增長尤為矚目，分別達到174.5%和92.2%。

在深化產業優勢的同時，集團亦積極捕捉更多受益於中國成長動力的投資機會，專注中國動力、專注價值投資，報告期內，隨著集團投資能力的快速提升，投資規模迅速擴大，投資金額和項目數均創歷史新高，共投資項目58個、投資金額達人民幣173億元。於報告期內確認投資收益對利潤貢獻為人民幣24.23億元，回籠投資性現金流人民幣44.512億元，並成功推動6個投資項目實現IPO，為公司股東權益增值人民幣22.6億元。

在行業的選擇上，集團既投資受益於中國內需高速成長的升級消費產業如醫藥、高端醫療、文化、旅遊、金融、房地產等行業，也投資受益於中國工業化升級的資源能源、裝備製造等行業。在投資後的項目管理上，集團重視推動與現有產業的協同，比如復星醫藥成為美中互利的第一大股東後，雙方的醫療器械業務成功進行了整合，行業競爭力得到加強。

在資產組合上，集團不斷致力於提高升級消費類業務在資產組合中的佔比。作為擴大投資的平衡，集團亦適時出售部份獲得良好收益的項目，以確保在投資規模擴大的同時，致力於不斷優化投資組合。

推進資產管理，完善多渠道融資

面對中國經濟發展帶來的大量投資機會和適應集團快速提升的投資能力，集團在年內開始規模化推進資產管理業務，完成了包括復星凱雷、復星保德信、復星創富、星浩資本等在內數個基金的籌備工作。截至2011年3月，集團已募集來自合作方或有限合夥人的承諾資金共計折合人民幣約100億元。郭董事長稱：「集團與凱雷的共同投資合作、和保德信在資產管理業務上的合作，標誌著全球主流投資機構對集團投資能力的認可。」

報告期內，集團多渠道融資體系的建設得到了進一步完善，除成功使用了海外銀團貸款、企業債、公司債等融資渠道，以及與更多主流銀行建立起良好合作關係外，集團也充分利用獨特的海內外平台結構，通過增加美元債務、發行固定利率的長期債券等方式，努力降低融資成本。報告期內，集團完成企業債和中期票據共計人民幣21億元，平均利率在4.9%-6.0%之間。這些出色的融資持續優化了集團資本結構。集團的中長期債務比重持續提升，中長期債券佔總債務已達50%，使集團在快速擴張的同時，依然保持財務的健康和穩健。

共建健康和諧的新商業生態

進入後金融危機時期，國際環境面臨復雜多變的地域經濟、政治、環境危機影響，相比而言，依靠持續城市化和工業化升級，依靠經濟轉型、更重內需更重民生，集團相信，中國在未來相當長的時期內，經濟增速仍能保持全球的領先優勢，並且伴隨內需市場及個人財富的快速增長和金融服務業的發展，中國正在快速實現從全球製造大國向消費大國、資本大國的轉變。在這樣的大背景下，中國本土企業、本土品牌會進入一個快速壯大的階段，越來越多的只做中國本土市場的企業，在規模、市值上會成長為全球的行業領先者，當然同時也會吸引越來越多的國際品牌加大對中國市場的投資。未來五年，在中國預期將湧現出比以往更多的投資機會。

郭董事長表示：「2010年的上海世博會上，復星聯合15家國內一流的優秀民企，共同建設了中國民企聯合館，搭建起一個向世界展示中國民企風采的舞台，這是對『匯聚成長力量』和『構建健康的新商業生態』的最好詮釋，今後我們還會繼續秉持這一理念，不斷提升專業能力，做中國專家，同時不斷培養、積累全球能力，積極實踐『中國動力嫁接全球資源』，將集團打造成獨特的、專注中國成長動力的全球一流投資集團，在為股東創造價值的同時也積極為中國商業生態和自然生態的改善貢獻自己的力量，並以此為基礎支持中國經濟和中國文化的復興。」

注1：

投資組合價值計算方法：1，集團層面已上市企業按市值計算；2，集團層面未上市企業中的子公司及聯營公司按權益淨資產計算，其他投資按投資成本計算；3，扣除集團層面淨負債。