中葡兩國元首共同見證 復星正式完成收購葡萄牙最大保險集團
【2014年5月15日,北京】在中國國家主席習近平、葡萄牙總統卡瓦科•席爾瓦共同見證下,復星國際有限公司(“復星” 或 “公司”,港交所股份代號:00656)今天在北京與葡萄牙國有銀行Caixa Geral de Depósitos S.A. (“CGD”)簽署項目交割的相關文件。這標志著復星以合計約10.38億歐元收購葡萄牙最大保險集團旗下 Fidelidade、Multicare及Cares各80%股本及投票權(簡稱“葡萄牙保險集團”) 正式完成。這是迄今爲止中國企業收購境外保險公司的第一個項目,也是中國企業在保險領域走出去的一個有益嘗試。
復星發布公告指出,于2014年4月17日,復星收到葡萄牙保險監管機構(Instituto de Seguros de Portugal)通知,就收購事項給予不反對决定。此次交易下買賣雙方股份出售協議所載的全部先决條件均已達成,收購事項于2014年5月15日正式完成。根據協議,復星以合計約10.38億歐元的購買價收購 Fidelidade、Multicare及Cares各80%股本及投票權。該收購對價將基于交割後45個工作日內完成的審計作進一步調整。上述三家公司均是葡萄牙國有銀行CGD保險業分支Caixa Seguros e Saúde, SGPS, S.A. (“CSS”)的全資附屬公司。
復星表示,隨著收購葡萄牙保險集團的圓滿完成,復星向“以保險爲核心的綜合金融能力” 與 “以産業深度爲基礎的投資能力” 雙輪驅動的全球一流投資集團大步邁進,促使復星向巴菲特模式發展實踐邁出了堅實的一大步。
截至2013年底,葡萄牙保險集團未經審計總資産爲128億歐元,復星2013年底總資産爲人民幣1,831億元,模擬合幷葡萄牙保險集團後,復星的保險資産在總資産的占比將從3%大幅提升至39%。至此,復星 “雙輪驅動” 的發展模式已非常明確,復星一方面會充分運用其 “以保險爲核心的綜合金融能力” 這個輪子,作爲公司嫁接長期優質資本的主要融資手段;另一方面,復星也會繼續充分發揮和推動其 “以産業深度爲基礎的投資能力” 的另一輪子,踐行復星的價值投資理念,實現更多 “中國動力嫁接全球資源” 的投資案例。這個 “雙輪驅動” 的發展模式將是復星未來昂首闊步、大步向前的重要一步,使得復星能够踏上另一更高臺階。
作爲葡萄牙保險業的翹楚,葡萄牙保險集團擁有橫跨壽險及非壽險領域保險類産品的最大市場份額,覆蓋大多數主要個人産品,也擁有多元及獨家的分銷平臺(可獨家使用CGD 逾800 間分行的分銷平臺),以及爲市場高度認可的産品品牌。截至2013年底,葡萄牙保險集團的可投資資産達到約120億歐元。未來,復星便可通過管理浮存金及改善浮存金的收益,以提高復星的投資收益。隨著復星成爲 “以保險爲核心的投資集團”,復星的資本壓力將顯著下降,財務和資金安全將顯著提升。
就雙方的協同效益上,復星强調與葡萄牙保險集團長期與穩定的合作是雙方實現共贏的關鍵基礎。保險是復星發展的核心,因此這次的合作毫無疑問必然是長期和穩定的。同時,復星充分信任葡萄牙保險集團現有的管理團隊,幷承諾將保持原有戰略的穩定性。復星希望通過雙方的共同努力,通過多方面的資源協同,以此來設計出更高質量的産品和服務,爲股東、員工和客戶創造持續的價值回報。
此外,復星將整合更多的資源來提高葡萄牙保險集團在更大市場範圍內的競爭力。一方面,將促使其與復星旗下其他保險公司的合作與協同,比如與鼎睿再保險進行協同,以降低再保成本;再比如與永安財險進行技術、産品和渠道的合作,以此來實現業務快速發展。另一方面,復星將發揮其核心投資能力,優化投資組合以提高收益率;特別是與復星全球投資布局結合,在擴大業務範圍的同時也充分考慮全歐洲以及OECD各市場的投資機會,盡可能的分散投資來减少地域集中蘊含的系統性風險。
復星表示,公司長期致力于成爲以保險爲核心的投資集團,一直積極在全球範圍內尋找各類投資機會。復星認爲葡萄牙是一個充滿吸引力的重要市場,幷完全符合公司的全球化戰略和布局。復星同樣關注葡萄牙其他領域的投資機會,包括地産、旅游及品牌産品等行業。
隨著復星歐洲辦事處落戶裏斯本,復星可更好地對接及提供支持予葡萄牙保險集團,從而進一步開拓葡萄牙其他領域的投資,以及進一步推進中葡之間的經濟交往與合作。此舉也可讓復星在葡萄牙經濟復蘇的過程中略盡綿力,希望可作爲一道橋梁,協助葡萄牙的公司到中國發展業務,同時協助中國的公司到葡萄牙發展。
復星一直向“以保險爲核心的綜合金融能力” 與 “以産業深度爲基礎的投資能力” 雙輪驅動的全球一流投資集團大步邁進。保險是復星一直堅决打造的核心業務,公司一直將發展保險業視爲其投資能力對接長期優質資本的上佳途徑。不計及葡萄牙保險集團,復星迄今已投資三家保險公司,分別爲永安財險、鼎睿再保險及復星保德信人壽。保險業務在成功嫁接復星投資能力的基礎上,第一年即實現了保險板塊的整體盈利,業績遠超預期,2013年保險業務實現利潤人民幣5.236億元,可投資資産爲人民幣133.7億元。2012年底創立的鼎睿再保險獲得卓越的投資回報,永安財險的原保費收入在中國財險公司中名列第11,復星保德信人壽亦不斷加大産品創新力度,在開業一年之內獲得金融産品和債券委托投資資格、股票委托投資資格及中國保險監督管理委員會關于美元境外投資資格的批復。