複星旅文公佈2020年全年業績：覈心業務引領行業，現金充沛助力成長
發佈時間:2021-03-24
內容來源於：複星旅文
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2021年3月23日，聚焦休閒度假旅遊的全球領先綜合性旅遊集團之一-複星旅遊文化集團（簡稱“複星旅文”或“FOLIDAY”，香港聯交所股份代號：1992）公佈其截至2020年12月31日止十二個月（“報告期”）的年度業績。
2020年1月以來，新型冠狀病毒肺炎疫情（“疫情”或“COVID-19”）席捲各個國家和地區，大規模公共衛生措施及旅行限制對飯店及文旅行業造成嚴重影響，複星旅文旗下Club Med所有度假村及業務運營於報告期內一度臨時關閉，複星旅文旅遊營運營收受重大影響。於報告期內，複星旅文旅遊運營業務的營業額降至人民幣6947.7百萬元（按一致匯率計），同比下降53.2%；收入降至人民幣7060.3百萬元；經調整EBITDA降至人民幣193.8百萬元。
核心業務復蘇態勢領跑行業
複遊城建設及預售順利推進
2020年前兩個月，得益於滑雪度假村及陽光度假村暢銷，複星旅文度假村業務營運表現強勁，營業額較2019年同期增長約8.0%，EBITDA較2019年同期增長超過20.0%。然而其後疫情於全球範圍內大規模流行，Club Med度假村於報告期間一度臨時關閉。由於度假村容納能力較2019年同比下跌54.7%，Club Med 2020年的營業額為人民幣5605.6百萬元（按一致匯率計），較2019年同比减少58.4%。複星旅文在疫情當下，臨機制變，採取多項安全措施確保客戶和員工安全，管控成本，積極獲取政府擔保貸款以改善財務壓力，並於夏季疫情緩解時積極推動部分度假村的重新開放。於7月至8月，Club Med度假村的容納能力恢復到2019年同期的40.6%，入住率達69.4%[2]。同時，疫情在中國自3月起日益受控，在中國市場需求與日俱增及複星旅文產品力的助力下，2020年第四季度Club Med度假村在中國的營業額較2019年同期增長了35.3%[1]，取得創紀錄的好成績。截至2020年12月31日，全球有23家Club Med度假村在運營。2020年12月，度假村的容納能力恢復至2019年同期的約37.9%。
2021年以來，二次疫情仍於全球肆虐，複星旅文全球度假村運營業務在上半年仍然面臨重大影響和不確定性。然而，由於抗新型冠狀病毒疫苗已逐步在全球各地開始接種，勢必有助於防止新型冠狀病毒傳播，複星旅文已開始為2021年下半年開始的業務反彈做準備。截至2021年3月18日，複星旅文全球有18家Club Med度假村在運營，容納能力恢復至2019年同期的約36.7%[3]。
談及複星旅文度假村業務疫後復蘇的展望，複星旅遊文化集團副董事長兼副首席執行官Henri Giscard d’Estaing先生表示：“2020年，面對新冠疫情對旅遊業造成的嚴重危機，我們實行强有力舉措，大幅管控成本的同時，為未來復蘇做充分準備。展望今年下半年，強勁的家庭度假需求將帶來強勁的復蘇動力，我們有信心通過複星旅文的商業模式、陞級戰畧、全球化戰畧以及快樂數位化助力Club Med實現強勁復蘇、獲得更多的市場份額。同時，我們希望通過FOLIDAY生態系統的增值協同效應進而鞏固我們以家庭、情侶為中心的優質一價全包休閒度假服務的全球領導地位，並在中國這個全球最大的旅遊市場中取得領先地位。”
根據中華人民共和國文化和旅遊局的抽樣調查結果，2020年，中國國內旅遊人數約為28.79億人次，同比下降52.1%。國內旅遊收入為人民幣2.23萬億元，下降61.1%[4]。於報告期內，複星旅文旗下三亞亞特蘭蒂斯的運營受中國國內疫情爆發的嚴重衝擊，營業額同比下降6.5%至約人民幣1226.7百萬元，全年到訪的遊客較2019年全年的約5.2百萬人次降至約4.6百萬人次，而2020年經調整EBITDA不降反昇，逆勢增長7.6%至約人民幣607.8百萬元。於2020年2至3月期間，根據有關政府政策，三亞亞特蘭蒂斯的部分設施不得不暫時關閉，而隨著國內疫情逐步穩定，受益於複星旅文出色的產品力和需求端良好恢復情况，度假目的地業務恢復樂觀：三亞亞特蘭蒂斯在2020年下半年的營業額取得逆勢增長，較2019年同期增長36.5%，客房收入增長41.3%，入住率提升14.7個百分點至89.7%，證明複星旅文於疫情後快速獲取市場份額的運營能力。
2020年內，複星旅文旗下旅遊目的地品牌“複遊城”兩大項目建設均獲穩步推進。於7月，麗江複遊城已取得約占28000平方米建築面積的可售度假客棧和住宿組織的預售許可證，並已於2020年11月底開始預售活動；於7月，太倉複遊城已獲約100000平方米建築面積的銷售許可，其中約51，000平方米建築面積，434套的可售物業組織已開始預售，截至2020年12月31日，250套可售物業組織已經完成預售，截至2021年3月18日，389套可售物業組織已經完成預售。
確保流動性充沛及嚴格成本管控
報告期內，複星旅文財務水准穩健，通過創新融資、優化集團融資結構，確保充足的現金儲備，於疫情當下保駕護航現有業務開展，並蓄力支撐複星旅文於疫後獲加速發展的機會。於2020年3月中旬，複星旅文設立三亞亞特蘭蒂斯資產支持專項計畫，並據此發行資產支持證券（商業抵押支持證券，「CMBS」），融資規模達人民幣約68.0億元，票面利率及期限分別為5%和24年；於2020年6月，ClubMed獲由法國政府擔保的長期低息貸款約180.0百萬歐元（相當於人民幣14.44億元）。
同時，複星旅文通過實施嚴格的成本控管措施及政策，有效優化營運成本，包括降低人力資源成本、優化能源及其他固定成本，以及减少行銷活動及各類成本及開支。其中，Club Med通過削减人力成本、調整租金成本以及取消和延遲資本開支，使得2020年固定成本較2019年同期减少31.9%，固定成本節省約人民幣2，123.4百萬元，且疫情爆發後10個月的固定成本比去年同期减少了41.1%；2020年的人力成本和資本支出分別同比减少34.1%和35.0%；三亞亞特蘭蒂斯總運營成本較2019年同期减少人民幣92.3百萬元，人力成本和能源成本分別同比减少17.0%和17.8%。
積極拓展市場機會
推動FOLIDAY生態系統協同發展
隨著疫苗接種在全球的推進，Club Med今年將繼續拓展新市場，計畫至2023底全球範圍新開16家度假村，其中半數將落地中國。此外，對於中國市場客源的拓展，Club Med已經將觸角延伸至三四線都市。Club Med中國區旅遊人次已從2010年2.0萬上升到2019年的28.2萬人次，中國旅遊貢獻度僅次於法國，於全球市場排名第二，且該數據預計將進一步提升。
複星旅文於2019年11月收購並運營的飯店品牌Casa Cook和Cook’s Club正積極在各地開發專案。截至2021年3月18日，複星旅文已在地中海沿岸簽訂了13家飯店的特許經營協定，亦在中國簽訂了3家新飯店的協定。複星旅文計畫於2023年底前在全球進一步拓展Casa Cook、Cook’s Club及其他衍生品牌（如有），全球佈局不少於30家飯店（含已開）。
2020年7月18日，複星旅文在中國正式啟動運營“Thomas Cook托邁酷客生活方式平臺”。此前，複星旅文於2019年11月完成對擁有近180年歷史的知名旅行社品牌——Thomas Cook之收購事項，旨在憑藉Thomas Cook品牌廣泛的品牌知名度及深遠的影響力，進一步加強複星旅文的通路和觸客能力。“Thomas Cook托邁酷客生活方式平臺”的推出，綜合線上線下優勢資源，完成從線下場景資源到產品內容，再到線上直達C端的垂直FC2M生態鏈。在中國發佈後僅五個月期間，平臺營業額和用戶量迅速爆發：截至2020年12月31日，平臺營業額（BV）約達人民幣183.7百萬元，下載量達到549000人次，月度活躍用戶（MAU）數為250000人。2020年9月，Thomas Cook在英國以線上旅行社的模式開始試運營，這進一步加強了複星旅文在歐洲的管道建設和多樣化旅遊產品的打造。2021年1月1日至3月18日，Thomas Cook生活方式平臺MAU達到37.2萬，截至2021年3月18日，平臺累計下載量突破75.2萬；2021年1月1日至3月18日，Thomas Cook中國和英國共累計實現交易額超過人民幣77.1百萬元。複星旅文表示，將在2021年陸續發佈多款平臺專屬體驗產品，打造多款別樣生活方式，為FOLIDAY生態系統內帶來增值協同效應。
複星旅遊文化集團董事長兼CEO錢建農先生表示：“2020年，新冠疫情的突然席捲為全球旅遊行業帶來重創，而正是這嚴峻的形勢下，複星旅文表現出強勁的抗風險能力。一方面，複星旅文於2020年通過擴大融資、降本提效確保業務運營的逐步恢復及發展；另一方面，憑藉優秀的商業模式和强大的產品力，複星旅文以新的態勢帶動行業恢復。隨著疫苗的有序推進，尤其是在後疫情時代，飯店、文旅行業正在有序復蘇，未來5至10年將是行業內投資和擴張的黃金期，包括複星旅文在內的企業正面臨新的機遇。致力於打造文旅領域垂直生態系統的複星旅文，將深耕未來增長動力，進一步綜合價值資源，鞏固市場地位，以良好經營業績回饋我們股東。”
注：
[1]包括在度假村內的直銷。
[2]由於安全距離和衛生措施的要求，69.4%的入住率是基於各地的有限容納能力計算。
[3]截至2020年3月18日，除中國七家度假村，複星旅文海外度假村仍處於正常運營狀態。
[4]中華人民共和國文化和旅遊部：《2020年國內旅遊數據情况》
http://zwgk.mct.gov.cn/zfxxgkml/tjxx/202102/t20210218_921658.html文
2020年1月以來，新型冠狀病毒肺炎疫情（“疫情”或“COVID-19”）席捲各個國家和地區，大規模公共衛生措施及旅行限制對飯店及文旅行業造成嚴重影響，複星旅文旗下Club Med所有度假村及業務運營於報告期內一度臨時關閉，複星旅文旅遊營運營收受重大影響。於報告期內，複星旅文旅遊運營業務的營業額降至人民幣6947.7百萬元（按一致匯率計），同比下降53.2%；收入降至人民幣7060.3百萬元；經調整EBITDA降至人民幣193.8百萬元。
核心業務復蘇態勢領跑行業
複遊城建設及預售順利推進
2020年前兩個月，得益於滑雪度假村及陽光度假村暢銷，複星旅文度假村業務營運表現強勁，營業額較2019年同期增長約8.0%，EBITDA較2019年同期增長超過20.0%。然而其後疫情於全球範圍內大規模流行，Club Med度假村於報告期間一度臨時關閉。由於度假村容納能力較2019年同比下跌54.7%，Club Med 2020年的營業額為人民幣5605.6百萬元（按一致匯率計），較2019年同比减少58.4%。複星旅文在疫情當下，臨機制變，採取多項安全措施確保客戶和員工安全，管控成本，積極獲取政府擔保貸款以改善財務壓力，並於夏季疫情緩解時積極推動部分度假村的重新開放。於7月至8月，Club Med度假村的容納能力恢復到2019年同期的40.6%，入住率達69.4%[2]。同時，疫情在中國自3月起日益受控，在中國市場需求與日俱增及複星旅文產品力的助力下，2020年第四季度Club Med度假村在中國的營業額較2019年同期增長了35.3%[1]，取得創紀錄的好成績。截至2020年12月31日，全球有23家Club Med度假村在運營。2020年12月，度假村的容納能力恢復至2019年同期的約37.9%。
2021年以來，二次疫情仍於全球肆虐，複星旅文全球度假村運營業務在上半年仍然面臨重大影響和不確定性。然而，由於抗新型冠狀病毒疫苗已逐步在全球各地開始接種，勢必有助於防止新型冠狀病毒傳播，複星旅文已開始為2021年下半年開始的業務反彈做準備。截至2021年3月18日，複星旅文全球有18家Club Med度假村在運營，容納能力恢復至2019年同期的約36.7%[3]。
談及複星旅文度假村業務疫後復蘇的展望，複星旅遊文化集團副董事長兼副首席執行官Henri Giscard d’Estaing先生表示：“2020年，面對新冠疫情對旅遊業造成的嚴重危機，我們實行强有力舉措，大幅管控成本的同時，為未來復蘇做充分準備。展望今年下半年，強勁的家庭度假需求將帶來強勁的復蘇動力，我們有信心通過複星旅文的商業模式、陞級戰畧、全球化戰畧以及快樂數位化助力Club Med實現強勁復蘇、獲得更多的市場份額。同時，我們希望通過FOLIDAY生態系統的增值協同效應進而鞏固我們以家庭、情侶為中心的優質一價全包休閒度假服務的全球領導地位，並在中國這個全球最大的旅遊市場中取得領先地位。”
根據中華人民共和國文化和旅遊局的抽樣調查結果，2020年，中國國內旅遊人數約為28.79億人次，同比下降52.1%。國內旅遊收入為人民幣2.23萬億元，下降61.1%[4]。於報告期內，複星旅文旗下三亞亞特蘭蒂斯的運營受中國國內疫情爆發的嚴重衝擊，營業額同比下降6.5%至約人民幣1226.7百萬元，全年到訪的遊客較2019年全年的約5.2百萬人次降至約4.6百萬人次，而2020年經調整EBITDA不降反昇，逆勢增長7.6%至約人民幣607.8百萬元。於2020年2至3月期間，根據有關政府政策，三亞亞特蘭蒂斯的部分設施不得不暫時關閉，而隨著國內疫情逐步穩定，受益於複星旅文出色的產品力和需求端良好恢復情况，度假目的地業務恢復樂觀：三亞亞特蘭蒂斯在2020年下半年的營業額取得逆勢增長，較2019年同期增長36.5%，客房收入增長41.3%，入住率提升14.7個百分點至89.7%，證明複星旅文於疫情後快速獲取市場份額的運營能力。
2020年內，複星旅文旗下旅遊目的地品牌“複遊城”兩大項目建設均獲穩步推進。於7月，麗江複遊城已取得約占28000平方米建築面積的可售度假客棧和住宿組織的預售許可證，並已於2020年11月底開始預售活動；於7月，太倉複遊城已獲約100000平方米建築面積的銷售許可，其中約51，000平方米建築面積，434套的可售物業組織已開始預售，截至2020年12月31日，250套可售物業組織已經完成預售，截至2021年3月18日，389套可售物業組織已經完成預售。
確保流動性充沛及嚴格成本管控
報告期內，複星旅文財務水准穩健，通過創新融資、優化集團融資結構，確保充足的現金儲備，於疫情當下保駕護航現有業務開展，並蓄力支撐複星旅文於疫後獲加速發展的機會。於2020年3月中旬，複星旅文設立三亞亞特蘭蒂斯資產支持專項計畫，並據此發行資產支持證券（商業抵押支持證券，「CMBS」），融資規模達人民幣約68.0億元，票面利率及期限分別為5%和24年；於2020年6月，ClubMed獲由法國政府擔保的長期低息貸款約180.0百萬歐元（相當於人民幣14.44億元）。
同時，複星旅文通過實施嚴格的成本控管措施及政策，有效優化營運成本，包括降低人力資源成本、優化能源及其他固定成本，以及减少行銷活動及各類成本及開支。其中，Club Med通過削减人力成本、調整租金成本以及取消和延遲資本開支，使得2020年固定成本較2019年同期减少31.9%，固定成本節省約人民幣2，123.4百萬元，且疫情爆發後10個月的固定成本比去年同期减少了41.1%；2020年的人力成本和資本支出分別同比减少34.1%和35.0%；三亞亞特蘭蒂斯總運營成本較2019年同期减少人民幣92.3百萬元，人力成本和能源成本分別同比减少17.0%和17.8%。
積極拓展市場機會
推動FOLIDAY生態系統協同發展
隨著疫苗接種在全球的推進，Club Med今年將繼續拓展新市場，計畫至2023底全球範圍新開16家度假村，其中半數將落地中國。此外，對於中國市場客源的拓展，Club Med已經將觸角延伸至三四線都市。Club Med中國區旅遊人次已從2010年2.0萬上升到2019年的28.2萬人次，中國旅遊貢獻度僅次於法國，於全球市場排名第二，且該數據預計將進一步提升。
複星旅文於2019年11月收購並運營的飯店品牌Casa Cook和Cook’s Club正積極在各地開發專案。截至2021年3月18日，複星旅文已在地中海沿岸簽訂了13家飯店的特許經營協定，亦在中國簽訂了3家新飯店的協定。複星旅文計畫於2023年底前在全球進一步拓展Casa Cook、Cook’s Club及其他衍生品牌（如有），全球佈局不少於30家飯店（含已開）。
2020年7月18日，複星旅文在中國正式啟動運營“Thomas Cook托邁酷客生活方式平臺”。此前，複星旅文於2019年11月完成對擁有近180年歷史的知名旅行社品牌——Thomas Cook之收購事項，旨在憑藉Thomas Cook品牌廣泛的品牌知名度及深遠的影響力，進一步加強複星旅文的通路和觸客能力。“Thomas Cook托邁酷客生活方式平臺”的推出，綜合線上線下優勢資源，完成從線下場景資源到產品內容，再到線上直達C端的垂直FC2M生態鏈。在中國發佈後僅五個月期間，平臺營業額和用戶量迅速爆發：截至2020年12月31日，平臺營業額（BV）約達人民幣183.7百萬元，下載量達到549000人次，月度活躍用戶（MAU）數為250000人。2020年9月，Thomas Cook在英國以線上旅行社的模式開始試運營，這進一步加強了複星旅文在歐洲的管道建設和多樣化旅遊產品的打造。2021年1月1日至3月18日，Thomas Cook生活方式平臺MAU達到37.2萬，截至2021年3月18日，平臺累計下載量突破75.2萬；2021年1月1日至3月18日，Thomas Cook中國和英國共累計實現交易額超過人民幣77.1百萬元。複星旅文表示，將在2021年陸續發佈多款平臺專屬體驗產品，打造多款別樣生活方式，為FOLIDAY生態系統內帶來增值協同效應。
複星旅遊文化集團董事長兼CEO錢建農先生表示：“2020年，新冠疫情的突然席捲為全球旅遊行業帶來重創，而正是這嚴峻的形勢下，複星旅文表現出強勁的抗風險能力。一方面，複星旅文於2020年通過擴大融資、降本提效確保業務運營的逐步恢復及發展；另一方面，憑藉優秀的商業模式和强大的產品力，複星旅文以新的態勢帶動行業恢復。隨著疫苗的有序推進，尤其是在後疫情時代，飯店、文旅行業正在有序復蘇，未來5至10年將是行業內投資和擴張的黃金期，包括複星旅文在內的企業正面臨新的機遇。致力於打造文旅領域垂直生態系統的複星旅文，將深耕未來增長動力，進一步綜合價值資源，鞏固市場地位，以良好經營業績回饋我們股東。”
注：
[1]包括在度假村內的直銷。
[2]由於安全距離和衛生措施的要求，69.4%的入住率是基於各地的有限容納能力計算。
[3]截至2020年3月18日，除中國七家度假村，複星旅文海外度假村仍處於正常運營狀態。
[4]中華人民共和國文化和旅遊部：《2020年國內旅遊數據情况》
http://zwgk.mct.gov.cn/zfxxgkml/tjxx/202102/t20210218_921658.html文
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